金融互换，也称为利率互换或利率掉期，是一种金融衍生品交易。它是指两个交易对手方之间的协议，根据预先确定的条件进行现金流交换。

在金融互换交易中，双方同意交换固定利率和浮动利率之间的现金流。交换通常涉及到固定利率的付款和浮动利率的付款，并且支付频率也是可以协商的，可以是每季度、半年度或年度等。这种交换通常持续一段时间，例如5年或10年。

金融互换的目的通常是为了实现风险管理、利率风险对冲或投资策略。它可以帮助参与者锁定利率，降低利率风险，并在市场利率波动时保持现金流的稳定性。金融互换也可以用于投机目的，通过对利率变动的正确预测来获得利润。

交易双方在金融互换中的角色通常是固定利率付款方和浮动利率付款方。固定利率付款方同意以固定利率支付现金，而浮动利率付款方同意以浮动利率支付现金。浮动利率通常基于某个参考利率，如LIBOR（伦敦银行间同业拆借利率）。

需要注意的是，金融互换是一种合约交易，交换的是现金流而不是实际资产。交易的结果取决于预先设定的条件，如利率变动、交换期限和付款频率。这种交易在金融市场中非常常见，并被广泛应用于各种金融机构和企业。