期权定价模型是用于计算期权合理价格的数学模型。它基于一些假设和参数，通过对期权的标的资产价格、行权价、到期时间、波动率等因素的分析，确定期权的合理价格。

最常用的期权定价模型是Black-Scholes模型，该模型假设了以下几点：

1. 市场是有效的，不存在无风险套利机会。

2. 资产价格的波动性是已知且恒定的。

3. 资产价格的变动是连续的，且服从几何布朗运动。

4. 不存在交易成本和税收。

5. 资产没有分红。

基于这些假设，Black-Scholes模型使用了一条假设成立的随机微分方程来描述资产价格的变动，并通过对这个随机微分方程的求解，得到了期权的定价公式。这个公式根据期权的行权类型（欧式期权或美式期权）和期权的标的资产价格、行权价、到期时间、无风险利率和波动率等因素，计算出期权的理论价格。

然而，实际市场中可能存在一些偏离这些假设的情况，因此，也有其他的期权定价模型，如Cox-Ross-Rubinstein模型和Binomial模型，这些模型更加灵活，可以适应更多不同的市场条件和假设。

套利定价是指通过买入和卖出相关的金融工具，以获得无风险利润的策略。在期权市场中，套利定价是指通过组合不同的期权合约和标的资产的买卖来获取无风险利润。这种策略基于期权的合理价格与市场价格之间的差异，当期权的实际价格低于其理论价格时，可以通过买入期权和卖出标的资产或其他相关期权来进行套利。同样地，当期权的实际价格高于其理论价格时，可以通过卖出期权和买入标的资产或其他相关期权来进行套利。

套利定价的目的是通过对期权的相对价格关系的分析，发现市场上的定价错误并从中获利。然而，套利机会通常存在时间和空间上的限制，且市场上的套利机会往往会被迅速消除，因为当套利者进行套利交易时，它们的交易活动将会影响市场价格，使得市场价格回归到合理水平。