“基金定投买什么？”这问题，问得太普遍了，也太关键了。好多人觉得定投就是个“懒人投资法”，选个能涨的就行，但这背后有多少坑，多少学问，很多人真没摸着门道。今天就跟大家唠唠，我这些年碰过的、看过的，关于基金定投该买啥，到底怎么选。

别光听“定投就能发财”

首先得说，市面上关于定投的宣传，很多都太“乐观”了。好像只要你坚持定投，不管买啥，最后都能赚到钱。这话，有一定道理，但绝不是全部。定投的本质是分散风险，平均成本，让你在市场波动中更容易获得一个相对不错的买入价格。但如果选错了标的，那风险也是实实在在的。我见过不少朋友，一头扎进去，买了涨得快跌得也快的股票型基金，结果市场一回调，看着账户数字一天天缩水，心态就崩了，早早止损，反而亏了钱。这种，就是对定投的理解有偏差了。

基金定投，说白了，是一种投资策略，而不是一个神奇的“印钞机”。它能帮你克服人性的贪婪和恐惧，让你在市场波动时更理性，但它不能凭空创造财富。你需要选一个长期来看有增长潜力的资产类别，并且在这个过程中，做好资产的配置和风险的管理。所以，第一个要点，就是认识清楚定投的“威力”和“边界”。

我记得刚入行那会儿，也跟很多人一样，觉得指数基金是定投的“万金油”。确实，指数基金因为跟踪的是一篮子股票，分散度高，长期来看，代表着市场的平均收益。但即便是指数基金，也有细分。比如跟踪宽基指数的，像沪深300、中证500，那是大市值、蓝筹股的代表，相对稳健。但如果去定投一些行业指数，比如科技、消费、新能源，这些波动性就大得多了。

指数基金：宽基还是行业？

说回指数基金，我们到底该买哪种宽基指数？这得看你的风险偏好和对市场的判断。像沪深300，它覆盖了A股市场市值zuida、流动性最好的300家公司，代表了中国经济的“核心资产”，偏向于价值和稳定。如果你是稳健型投资者，希望长期分享中国经济增长的红利，沪深300是一个不错的选择。我自己的组合里，就有定投沪深300指数基金的份额，它在市场调整的时候，下跌幅度通常比一些小盘股指数要小一些，心理上更容易承受。

中证500，它覆盖的是中小市值公司，相比沪深300，它的增长潜力可能更大，但波动性也会随之增加。如果你对中国经济的中长期发展有信心，并且能承受更高的波动，中证500可以考虑。我有个朋友，他喜欢这种“中小创”的风格，坚持定投了一段时间的中证500，遇到市场爆发的时候，收益确实比我定投沪深300的要亮眼。当然，他亏钱的时候，我看到他也是挺焦虑的，这说明了什么？就是这种高弹性，伴随着高风险。

再往细了说，还有一些主题指数，比如半导体、生物医药、消费电子等等。这些指数的涨跌往往和特定行业的景气度高度相关。我见过一些投资者，在某个行业风口来的时候，大量定投相关行业指数基金，确实吃到了不少肉。但问题是，风口过了呢？行业进入下行周期怎么办？这类指数基金的定投，就更考验你对行业周期的判断力，风险相对更高。我个人建议，如果对特定行业不是非常了解，或者没有足够的信心，初期还是以宽基指数为主，稳扎稳打。

主动管理型基金：什么时候值得出手？

除了指数基金，主动管理型基金也是很多人定投的选择。这里面就涉及到一个关键问题：主动管理型基金的“主动”到底能带来多大的超额收益？我的经验是，长期来看，大部分主动管理型基金是跑不赢指数的，尤其是那些管理费率比较高的。很多基金经理，在牛市的时候可能表现不错，但在熊市或者市场震荡的时候，他们的选股能力就显得尤为重要。如果选不好，不仅没跑赢指数，反而因为高费率，净值还不如指数。

但是，我也不能一概而论。确实有一些非常优秀的基金经理，他们通过深入的研究和判断，能够长期获得超越指数的收益。这种基金，我也会考虑作为组合的一部分。怎么选？我觉得首先要看基金经理的历史业绩，但更重要的是看他是否在多个市场周期里都表现稳定，以及他的投资理念是否清晰、是否适合你。其次，要关注基金的规模和流动性，太小的基金可能存在清盘风险，太大的基金又可能影响其操作的灵活性。

我见过一个例子，一位基金经理，他管理的一只消费类基金，在过去十年里，长期跑赢了消费行业的指数，也跑赢了沪深300。他不是追逐短期热点，而是坚持对优秀消费品牌的深度研究和价值投资。定投他的基金，确实能感受到那种“精耕细作”带来的复利效应。但这样的基金经理，凤毛麟角，你需要花很多时间和精力去筛选。所以，如果你没有足够的时间和精力去研究，或者说你更倾向于“省心”，那么指数基金，特别是宽基指数基金，可能更适合你。

QDII基金：海外资产配置的入口

随着人民币的国际化和全球经济的联动性增强，进行海外资产配置也变得越来越重要。这时候，QDII基金就成了很多人关注的焦点。QDII基金，简单来说，就是我们国内投资者可以通过它来投资境外市场。你可以投资美国的科技股，欧洲的价值股，或者全球的其他市场。

关于QDII基金，我主要看两个方向：一是全球指数基金，比如跟踪MSCI全球指数或者标普500指数的。这就像是把“全世界的好公司”打包了，风险分散得更好。二是特定海外市场或者行业的基金。比如，如果你看好美国科技行业的长期发展，可以定投跟踪纳斯达克指数的QDII基金。我有个朋友，他很早就开始定投跟踪纳斯达克100指数的QDII基金，在互联网科技股大涨的时候，收益非常可观。不过，我也提醒他，纳斯达克波动性很大，一旦科技股回调，他的账面浮亏也很吓人。

在选择QDII基金时，需要注意汇率风险。因为你是用人民币买的，但最终投资的是外币资产，汇率的波动会直接影响你的最终收益。所以，在考虑QDII基金定投时，也要对汇率走势有一定的判断。我个人觉得，QDII基金作为资产配置的一部分，能够分散国内市场的风险，同时捕捉全球化的投资机会，是一个值得考虑的方向。

一些实际操作中的“小技巧”

说完买什么，我们再聊聊怎么投。定投的频率，我一般选择每周或者每月一次。频率太高，比如每天，可能交易成本会比较高，而且不容易感受到平均成本的效果；频率太低，比如每季度，又可能错过一些价格机会。每周或者每月，是一个比较折中的选择。

关于投资金额，我一直秉持“量力而行，坚持不懈”的原则。不要一下子投入太多，导致生活压力过大。定投的目的是为了在长期投资中积少成多，所以，选择一个自己能承受的、并且能够长期坚持的金额非常重要。我认识不少人，一开始雄心勃勃，投了很多钱，结果市场一波动，就心慌，坚持不下去。但有些人，每个月就投几百块，坚持下来，几年后一看，也是一笔不小的数目，而且心态也稳了很多。

另外，定期审视也是必不可少的。虽然定投的核心是“懒人投资”，但也不是完全不管。每年或者每半年，可以看看自己的投资组合，是不是偏离了最初的配置目标？有没有什么基金表现特别差，或者特别好，需要进行一些调整？比如，如果某个资产类别涨得太多，占比过高，就可以考虑赎回一部分，买入其他涨得慢的资产，进行再平衡。我自己的做法是，每年年底会花点时间，梳理一下过去一年的投资情况，看看有哪些可以改进的地方。

最后，我想说，基金定投是一个漫长的旅程，最重要的是耐心和坚持。不要因为短期的市场波动而心浮气躁。选对了方向，找对了工具，然后把剩下的交给时间和复利，这才是定投的真谛。至于“基金定投买什么”，这个问题没有标准答案，它取决于你的风险承受能力、投资目标和对市场的判断。但希望我这些碎碎念，能给大家一些启发和帮助。