债券凸性是指债券价格对利率变动的敏感性。具体来说，债券凸性具有以下几个特征：

1. 凸性特征：债券价格对利率变动的响应不是线性的，而是呈现出一定的曲线状。这是因为债券价格与利率之间存在着非线性的关系。

2. 正凸性与负凸性：债券的凸性可以分为正凸性和负凸性两种。正凸性指的是当利率下降时，债券价格上涨的幅度大于利率上升时价格下跌的幅度。负凸性则相反，指的是当利率下降时，债券价格上涨的幅度小于利率上升时价格下跌的幅度。

3. 长期债券具有更高的凸性：一般来说，长期债券相比于短期债券具有更高的凸性。这是因为长期债券的现金流量相对较长，所以对利率变动的影响更为敏感。

4. 利率变动对低息债券的影响更大：低息债券通常具有更高的凸性，因为利率变动对低息债券的现金流量的折现影响更为显著。

5. 凸性与到期时间的关系：债券凸性通常随着到期时间的增加而增加。这是因为较长期限的债券在未来现金流量的折现计算中更受利率变动的影响。

6. 修正久期与凸性的关系：修正久期是衡量债券价格对利率变动的敏感性的指标。凸性和修正久期之间存在着一定的关系，修正久期越高，债券的凸性也越高。

总的来说，债券凸性是指债券价格对利率变动的敏感性，具有正凸性和负凸性两种。长期债券通常具有更高的凸性，而低息债券的凸性相对较高。债券凸性与到期时间和修正久期之间存在一定的关系。